Гостевая публикация: Болгарское золото в оффшорном раю связано с европейским государственным кредитным учреждением

Нижеприведенная статья впервые была опубликована Димитаром Сабевым на болгарском языке на Bodil.bg. В ней представлена более подробная информация о сделках компании “Dundee”. Она был переведена и претерпела незначительное редактирование в целях согласованности.

Три оффшорных компании и один кооператив

Компания “Dundee Precious Chelopech” – концессионер крупнейшего в Болгарии золотого рудника, связанный с двумя оффшорными компаниями, зарегистрированными на острове Кюрасао – “Dundee Precious Curacao GP B.V.” и “Dundee Precious Curacao LP B.V.”, а также еще одной компанией, зарегистрированной на о. Тортола (Британские Виргинские Острова) – “Vatrin Investment Ltd.”.

Три оффшорных компании, сведения о которых можно найти в Торговом реестре Болгарии, являются, вне всякого сомнения, не единственными “райскими” активами этого канадского инвестора. Достаточно вспомнить, что в 2003 году шахта “Челопеч” и месторождение золота в Крумовграде также были приобретены оффшорной компанией “Dundee Precious” (Барбадос).

Кроме того, компания “Dundee Precious Metals Chelopech” является частью еще более сложной корпоративной схемы с участием голландской кооперативной компании “Dundee Precious Metals Cȍoperatief U.A.”, которая владеет 100% капитала “Vatrin Investment”.

Кооперативы, как инструмент владения, редко используются международными инвесторами. Но этот выбор не случаен, поскольку, согласно голландскому законодательству, в некоторых случаях кооперативы освобождаются от уплаты налога на дивиденды. Существуют также решения, которые позволяют избежать уплаты налога на прибыль предприятий. “Голландский кооператив может оказаться привлекательным инструментом для структур прямых инвестиций”, – считают юристы.

Для такой оптимизации налогообложения требуется “налоговое родство” с компанией с ограниченной ответственностью, зарегистрированной в Нидерландах. Конечно же, “Dundee” также владеет такой компанией. Речь идет о “Dundee Precious Chelopech B.V.”, которая, в свою очередь, принадлежит компании, зарегистрированной в Дании и являющейся членом группы ” Dundee Precious Metals”.

С днем рождения, Натан!

Конечным владельцем “Dundee Precious Metals Chelopech” является Натан Эдвард Гудман (80). Известный также как Нед Гудман, он является одним из крупнейших инвесторов в Канаде и Америке. Он – миллиардер, и, как сообщают СМИ, управляет инвестиционными фондами в размере 100 млрд долларов США (Dynamic Funds, Beutel, Dundee Wealth, Goodman & Company и т. д.). Нед Гудман инвестирует деньги своих богатых клиентов в недвижимость, энергетику, инфраструктуру и металлы.

Его состояние и влияние принесли ему большое признание: в 2016 году Гудман был представлен к Ордену Канады – награде, которой были удостоены всего лишь 113 человек.

В молодости канадец получил диплом геолога. В начале своей карьеры он работал в горнодобывающей компании. Это объясняет его интерес к месторождениям золота в Болгарии. Нет никаких сомнений в том, что его инвестиции в шахту “Челопеч” были чрезвычайно удачными: в 2003 году он заплатил 26,5 млн. долларов США за богатый минералами, но плохо управляемый рудник, и подтвержденные запасы золота в Крумовграде. Стоимость покупки равна чистой прибыли от деятельности компании в Болгарии за всего лишь шесть месяцев.

У Неда Гудмана четыре сына. Двое из них – Марк и Дэвид, принимают активное участие в управлении “Dundee Corp”. Конечно, они делают это не за бесплатно: по данным Reuters, их общая годовая зарплата составляет более 4,3 млн долларов США. Информация о количестве акций, которыми владеют сыновья Натана, и дивидендах, которые они получают, отсутствует.

Гудман является одновременно владельцем компании, занимающейся добычей драгоценных металлов, и инвестиционным консультантом. Несколько лет назад он просигнализировал, что цены на золото на мировых биржах будут расти и порекомендовал своим клиентам покупать его. В 2013 году он заявил что “очень скоро” доллар США перестанет быть глобальной резервной валютой. Можно сделать вывод: чтобы оградить себя от рисков следует покупать золото.

Кроме того, Гудман лоббирует реализацию “Плана Север” – масштабной горнодобывающей программы, направленной на индустриализацию 1,2 млн. квадратных километров нетронутых земель в северной части канадской провинции Квебек. Планом предусмотрено получение дохода в размере 80 млрд долларов США от добычи золота, платины, цинка, урана, алмазов, древесины и т. д. за 25 лет.

Где золотой рудник?

По меньшей мере 3 или 4 оффшорные компании, голландский кооператив, несколько компаний, зарегистрированных в Нидерландах, Дании, Соединенном Королевстве … С какой целью “Dundee Precious Metals” – часть крупного канадского холдинга “Dundee Corp.”, использует такую ​​сложную корпоративную структуру?

Понятно, что оффшорные компании гарантируют анонимность акционеров, которые стремятся избежать публичности. Более того, оффшорные фиктивные компании не позволяют точно установить виновного в случае нанесения экологического ущерба. Это имеет большое значение для компаний добывающей отрасли.

В немалой степени важно то, что такая схема также позволяет скрыть движение материалов между континентами. Мышьяк – богатые золотом и медью концентраты из шахты “Челопеч”, поставляются на металлургический комбинат в Намибии, где также осуществляется очистка руд, импортированных их третьих стран. Затем очищенная руда, содержание железа в которой доведено до 98,5%, продается глобальному трейдеру – швейцарской компании “Louis Dreyfus”. Все эти операции связаны с прибылью, рисками и частными интересами.

Но самой очевидной причиной “оффшорного круговорота” является налогообложение. Шахта “Челопеч” является очень прибыльным предприятием и за последние 6 лет она отчиталась о чистой прибыли (после уплаты налогов) в размере 740 млн левов. Это составляет почти 450 млн долларов США по состоянию на 20.11.2017.

Положительный финансовый результат должным образом облагается низким болгарским налогом на прибыль предприятий, в результате чего за последние 6 лет бюджет Болгарии пополнился, в общей сложности, на 85 млн левов.

В 2015 году предприятие в деревне Челопеч получило чистую прибыль в размере 88 млн левов (53 млн долларов США), но “Dundee Precious Metals Holding” в Канаде задекларировала прибыль в размере лишь 7,6 млн долларов США.

Еще большая разница была зафиксирована в 2016 году, когда чистая прибыль шахты “Челопеч” составила 67 млн. левов (около 40 млн долларов США), а Dundee Precious Metals отчиталась в Канаде об убытке в размере 147 млн долларов США (что, в основном, объясняется списанием активов в Намибии).

В осином гнезде

Сообщается, что продажи золотых и медных концентратов, полученных на шахте “Челопеч”, за период с 2011 по 2016 год составили ровно 2 млрд левов (~ 1,2 млрд долларов США). Эта сумма не сопоставима с немногим более 5 млн долларов США, которые были уплачены в 1998 году болгарскому правительству в качестве паушальной цены первым иностранным концессионером – компанией “Navan”.

Государственные интересы в управлении этими национальными запасами золота являются болезненным вопросом в Болгарии. Даже осмотрительный орган по борьбе с коррупцией – БОРКОР, отметил, что сделка по шахте “Челопеч” является одним из наиболее негативных примеров концессий в истории Болгарии.

Благодаря своим прибылям, исчисляемым десятками и сотнями миллионов в год, иностранные инвесторы могут позволить себе создать позитивный имидж при помощи спонсорства, промышленных инициатив и подобных мер. По сравнению с большинством болгарских добывающих компаний “Dundee Precious Metals Chelopech” обеспечивает более высокие стандарты в области оплаты и безопасности труда, а также экологические показатели.

Однако это не мешает компании продолжать свою политику, направленную на максимизацию прибыли. Соответствует ли задекларированная прибыль реальной прибыли, которая оседает в карманах владельцев бизнеса?

Даже низкие ставки болгарского налога на прибыль предприятий влекут за собой значительные расходы, когда речь заходит о компании с такой высокой прибылью. Соответственно, почти 185 млн болгарских левов (~ 111 млн долларов США) являются административными расходами, о которых компания в деревне Челопеч отчиталась на протяжении 2011-2016 гг.

Геологам известно, что полиметаллические руды вокруг деревни Челопеч помимо золота, серебра и меди содержат также ряд редкоземельных элементов, таких как германий. Официальная давняя позиция компании заключается в том, что коммерческая добыча редких металлов из руды, получаемой на шахте “Челопеч”, является невозможной. Таким образом, концессионный сбор, уплачиваемый компанией “Dundee” болгарскому правительству, включает в себя только три основных металла: золото, серебро и медь.

Однако сама компания признает, что содержание германия в руде составляет около 8 г/т. При обработке 2,2 млн тонн руды в год стоимость выхода лишь одного этого редкого металла должна составлять 17 млн долларов США в год. “Dundee” утверждает, что это богатство не используется и выбрасывается на свалку.

Обратите внимание, что металлургический комбинат в Цумебе (Намибия) обрабатывал богатые полиметаллические руды из соседнего месторождения (уже исчерпанного) до того, как его купила “Dundee Precious Metals” в 2010 году. Производственные процессы металлургического комбината предусматривают получение свинца, цинка, меди и … германия, а также других редких металлов из руд.

Этот факт сам по себе не является доказательством того, что “Dundee” добывает германий. Аналогично, появление дочерних компаний во всех оффшорах не обязательно означает, что они используются для уклонения от уплаты налогов. Они могут использоваться, например, для … хм … чего-нибудь еще.

В любом случае, сложная оффшорная корпоративная структура вызывает вопросы относительно компании, тесно работающей с государственным сектором. В случае “Dundee Precious Metals” существует двойная оффшорная проблема. Во-первых, компания получает огромную выгоду от использования национального государственного актива Болгарии. Во-вторых, с декабря 2016 года Европейский банк реконструкции и развития является стратегическим акционером компании.

ЕБРР, международный банк развития, владеет почти 10 процентами в капитале канадской зонтичной компании, которая направляет свою прибыль домой через несколько “слоев” райских структур. Наверное, стоит напомнить, что ЕБРР прямо заявил о своей приверженности цели по “повышению прозрачности”.